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投资.评的随想记事 富邦证:槓桿与反向ETF可增加投资组合


市场波动率加剧,不少投资人善用槓桿或放空ETF顺势操作,

成功把握住震荡环境下的投资机会。

但槓桿操作是双刃剑,顺风顺水时,

可透过槓桿投资放大回报,但如槓桿过高又做错方向,

就可能蒙受大额损失。

为了让投资人具备正确投资槓反ETF的观念与态度,

Direxion亚太区董事邱琳玲与投资人分享有关槓桿、反向ETF的资讯。

Direxion是全球规模第二大的槓反ETF发行商,

对于槓桿与反向ETF的投资及布局深耕已久。

邱琳玲表示,因为槓桿与反向ETF被设计来追求所追蹤指数每日报酬的槓桿或反向倍数,

具有每日重整(Daily reset)以及每日複利的特性。

邱琳玲指出,很多投资者会疑惑,
为什幺今年以来标普500指数涨了20%,
在此期间该指数做多三倍的ETF却不是涨60%?

就是因为每日重整和每日複利的特性。

在每日複利计算下,

长期持有报酬率会偏离一般标的指数之正向倍数或反向倍数表现,

所以不能长期买进持有(Buy and hold),

只适合用在波段与短期交易(Swing trading),

而且持有期间一定要每天监控市场变化。

回顾过去20年,标普500指数中股息佔了总回报的五成左右,

有着举足轻重的地位,富邦证券对此表示,

目前全球负殖利率债券佔整体的1/3,

在各国央行持续货币宽鬆政策下,

股息成长股将获得市场更多关注。

面对美国景气扩张期来到末端,

加上美中对抗的不确定性大环境下,

投资人更应该做好风险管理。

富邦证券建议,

可运用传统基準指数ETF或是Smart Beta中的低波动、

连续调升股利企业的主题ETF,构成核心的投资组合。

卫星投资组合则以战术型的槓桿与反向ETF跟随市况做搭配调整,

增加投资组合的多元性及灵活度,

以攻守兼备的方式提升防御能力与获利能力,创造双赢局面。etf槓桿投资指数投资人组合市场




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